Venta de Tuenti a Telefónica, los datos no publicados…

Me parece muy interesante el post y el seguimiento que Carlos Blanco ha hecho de la venta de Tuenti a Telefónica, en él se conocen datos muy interesantes.

Los datos oficiales de la venta han sido:

La valoración de Tuenti ha sido de 75 MM de € y Telefónica ha comprado el 90% por entre 68 y 70 MM de €. el 10 % restante quedará en manos de directivos que continuan en la empresa como su fundador Zaryn Dentzel posiblemente con una opción de earn-out pactada.

Carlos nos desvela los siguientes datos:

Sobre Qualitas Equity Partners (perteneciente a la família Polanco, dueños entre otras de GRUPO PRISA) y que comprarón el 20% de Tuenti hace dos años ver aqui

* Estaban bajos de liquidez por problemas de inversiones en energías renovables donde ahora hay turbulencias.
* Querían vender urgentemente, ya que necesitaban dinero a corto plazo para otras operaciones.
* La relación entre Zaryn Dentzel y Borja Perez (representante en el Consejo de Prisa) ha sido muy mala en las últimas semanas, hasta un punto de que casí no se hablaban.
* Textualmente Borja Perez ha dicho a sus amigos más cercanos que “tenían que olvidarse de los crios y hacer caja“. Cotizalia también menciona la perdida de sintonia entre Borja y Zaryn.
* Tenian pactadas unas condiciones especiales en caso de venta de la compañia y sus acciones no se han vendido al mismo precio que las de los emprendedores o business angels. Ellos tenían una rentabilidad mínima garantizada y su plusvalía podría ser superior al 50% con el poco tiempo de inversión.
* Han sido pieza clave en la negociación con Telefónica ya que en paralelo Telefónica y Prisa negociación temas vinculados a Digital+.

Sobre Tuenti

* No está clara la continuidad de Koro Castellano, quien al parecer tiene una tensa relación con Zaryn y sólo la participación accionarial de earn out lo motiva a seguir en Tuenti.
* Ya han alcanzado el break even, pero Zaryn se enfrentó a Koro e Icaro Moyano partidarios de filtrar la información.
* La organización se ha cambiado con unos departamentos cada vez más estancos y donde no se filtrá información a los otros departamentos para que nadie tenga una visión completa de la estrategia.
* Se enfadaron mucho conmigo cuando publiqué la noticia en Mayo, ya que fue 48 horas después de una ruptura temporal de negociaciones con Telefónica.

Sobre Telefónica

* Una de las principales motivaciones para comparar Tuenti es para conquistar el mercado brasileño de jovenes, el objetivo es tratar de competir con Orkut en el mercado brasileño lanzando ofertas conjuntas con Vivo.
* El rotundo fracaso de Keteke ha acelerado la compra de Tuenti, ya que llevaban invertidos varias decenas de millones de euros sin acierto ni rumbo.

Sobre los accionistas de Tuenti

* Son los principales ganadores de está adquisición. Todos están contentos: fundadores, directivos, business angels e inversores.
* Bernardo Hernández, hasta hace poco presidente de Tuenti, ha salido totalmente de la empresa. No está claro el % de acciones que tenía antes de la venta, si fuera un 5% de acciones como me han comentado (Cotizalia dice que el 10%) le habría reportado unos ingresos de 3-4 millones de €. Así que entre 3 y 7 millones de € se habría llevado Bernardo.
* Bernardo no ha salido por ningún problema de mala relación con Telefónica ni por trabajar en Google, sino debido a que Telefónica sólo quería que continuarán los directivos que permanecieran trabajando en la empresa.
* Los 5 socios fundadores de Tuenti (Zaryn Dentzel, Felix Ruiz, Adejemi Ajao, Joaquin Ayuso y Keneney Bentley) tenían sobre el 30% de la empresa. Ellos han vendido la mayor parte de su participación por unos 20-25 millones de euros. Son los principales beneficiarios del dinero proveniente de Telefónica.
* Zaryn y Felix permanecen como socios con la mayor parte del 10-15% (no está claro cuanto tienen) que se han quedado los directivos y trabajadores que continuan en la empresa.
* Uno de los problemas mayores en las negociaciones ha sido que Zaryn y Felix también querían dejar la empresa y lógicamente Telefónica no quería comprar sin su permanencia.
* Los directivos de Tuenti llegaron a pedir 400 millones de € por la empresa, según he leído.
* Los business angels (entre ellos DAD de Rodolfo Carpintier) que invirtieron en 1ª ronda fueron “obligados” hace ya tiempo a vender el 80% de su participación inicial con unas plusvalías del 300%. Ahora con este nuevo exit de lo que les quedaba, todos ellos han multiplicado varias veces su inversión inicial.

Mi opinión es que estoy completamente seguro que NO se repetirá el “caso Terra”… Tuenti alcanzó el break even y tiene suficiente tráfico para que la cosa funcione… otra cosa es Brasil, conocemos bien el mercado porque sabéis que después de 1 año de prospección, tenemos desde enero de este año, oficinas de Activolution en São Paulo , además de comercializar en exclusiva el directorio de cursos, masters, oposiciones y postgrados TopFormacion.com en la versión brasileña con dominio www.topformacao.com.br y conocemos algo el mercado.

Puedo afirmar, sin ninguna duda, que Orkut tiene una especie de monopolio en redes sociales en el mercado brasileño. Además la clase alta brasileña tiene a Facebook (por aquello de imitir lo que se hace en USA)… es difícil, muy difícil que Tuenti pueda ganar ese mercado ya que, en mi opinión, han llegado tarde… tiempo al tiempo!

4 pensamientos sobre “Venta de Tuenti a Telefónica, los datos no publicados…”

  1. Poco más hay que opinar sobre este tema de la compra de participaciones en tuenti por parte de telefónica. Lo que si que queda claro es que una gran compañía compra una pequeña y tras un tiempo impone marca, gestión, ideas y estrategia propias, no ha añadido valor, ni clientes ni producto… Al final telefónica se hace con una empresa prometedora como en anteriores casos que con el tiempo quedará en nada.

  2. Muy interesantes la información que aportas sobre esta operación, con todo lo que se ha dicho en estas semanas es difícil encontrar a alguien que aporte algún nuevo dato.

    Yo también trabajo con el mercado brasileño y al igual que tú estoy convencido de que la barrera en las redes sociales en Brasil es virtualmente insalvable. Si desarrollan una estrategia que les permita una mínima permeabilidad será para quitarse el sombrero.

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